11 марта 2021 года ООО «ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА» получило от Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Украины бессрочную лицензию на осуществление андеррайтинга. Мы встретились с генеральным директором инвестиционной компании Мариной Машковской, чтобы расспросить, как это повлияет на деятельность Freedom Finance в Украине и на развитие национального фондового рынка.

— Какие новые задачи и обязанности отныне может брать на себя ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА?

— Как андеррайтер мы можем консультировать представителей среднего и крупного бизнеса Украины и местные органы власти по размещению их ценных бумаг на украинском фондовом рынке. Компания также будет предоставлять услуги, связанные с первичным публичным размещением акций (IPO) или облигаций. Здесь мы выделяем 4 основных шага:

• Подготовка к выпуску ценных бумаг. Речь идет о разработке структуры сделки, согласовании условий выпуска акций или облигаций, определении спроса.
• Регистрация в НКЦБФР. Мы можем консультировать потенциальных эмитентов по вопросам подготовки проспекта эмиссии, сбора и подачи необходимой документации для регистрации ценных бумаг у регулятора.
• Размещение акций или облигаций на бирже. ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА будет осуществлять и контролировать включение ценных бумаг эмитента (компания, выпускающая ценные бумаги, — прим.) в биржевой список или их листинг.
• Маркетинг и поддержка. Мы будем встречаться с инвесторами и представлять им эмитента, будем организовывать торги на бирже. Как маркет-мейкер компания будет поддерживать котировки ценных бумаг на вторичном рынке.

Сразу скажу, что ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА как андеррайтер имеет особые преимущества. Мы реализуем полный цикл работ от первичного анализа до поддержки ликвидности, готовы работать по методу твердых обязательств, будем распространять ценные бумаги эмитента через сеть филиалов по Украине.

Марина Машковская

— Считаете, украинские компании готовы торговать своими ценными бумагами?

— Сейчас лишь единичные украинские компании размещают свои акции или облигации на отечественном фондовом рынке, хотя все больше предприятий имеют такие планы. Получить лицензию андеррайтера нас стимулировали эмитенты, которые готовы привлекать капитал через фондовый рынок, и клиенты, которым не хватает доходных инвестиционных инструментов. Сейчас мы работаем над несколькими проектами, в которых хотели бы дебютировать как андеррайтер.

Выход на фондовый рынок — это хоть и не просто, но перспективно и ценно. Привлечение средств через продажу облигаций или акций напоминает получение банковской ссуды, но с одним большим преимуществом — компании не нужно предоставлять полное обеспечение (залог).

— Вы говорите, что компаниям выгодно привлекать деньги от инвесторов. На что они тратят эти деньги?

— Компании со стабильным и развитым бизнесом размещают свои ценные бумаги на биржах, чтобы получить деньги для активного развития. Средства направляются на покупку новой техники, поддержание необходимого уровня производства продукции, реструктуризацию задолженности, открытие новых структурных подразделений, развитие логистики, покупку недвижимости или земли и тому подобное. Также это очень хорошо для кредитной истории на публичном рынке долгового капитала.

— Какие в целом привилегии дает компании эмиссия облигаций или выпуск акций?

— По опыту могу назвать 7 главных преимуществ:

• Доступ к многочисленному количеству инвесторов на фондовом рынке.
• Привлечение средств для дальнейшего развития или масштабирования.
• Укрепление деловой репутации, подтверждение прозрачности бизнеса.
• Соответствие стандартам корпоративного управления бизнесом.
• Снижение процентной ставки и упрощенное привлечение инвестиций в будущем.
• Получение средств без обеспечения.
• Альтернатива банковскому кредитованию.

— ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА будет работать со всеми эмитентами?

— Нет, не со всеми. Инвестиционная компания готова работать с эмитентами, у которых есть:

• готовый продукт или услуга для конечного потребителя;
• понятная бизнес-модель и среднесрочная и долгосрочная стратегии развития;
• стабильные денежные потоки;
• свыше 100-300 млн гривен годовой выручки в зависимости от отрасли, в которой работает эмитент;
• средняя или выше средней рентабельность по рынку;
• прозрачная структура собственности;
• от 50 млн гривен годового дохода после вычета операционных расходов и до налогообложения, выплаты процентов и амортизации;
• чистая прибыль за последний год.

При этом объем размещения должен превышать 20 млн гривен, а привлеченные средства должны направить на развитие бизнеса.

— Что для вас значит получение очередной лицензии от регулятора рынка?

— Это новые возможности для развития национального фондового рынка и деятельности Freedom Finance в Украине. Также это возможность активно разрабатывать новые инструменты и расширять продуктовую линейку.

— Какие трудности и проблемы вы предполагаете при выполнении обязательств андеррайтера?

— Сегодня на фондовом рынке Украины не хватает ликвидности, недостаточно активные инвесторы и недостаточно развитая инфраструктура. Нужно решить эти три проблемы, а затем мощно наращивать силу и развиваться.

Мы в Freedom Finance работаем над решением этих критических вопросов. Сейчас Freedom Holding Corp. владеет 24% акций АО «Украинская биржа», и это доказательство нашего желания инвестировать в инфраструктуру фондового рынка страны. В компании работает «Биржевой университет», в рамках которого мы развиваем культуру инвестирования и обучаем начинающих инвесторов торговать ценными бумагами.

В целом же мы настроены позитивно и готовы участвовать в всех процессах, которые будут стимулировать развитие инвестирования в Украине. Все получится, если возможностей будет больше, а ограничений меньше.

Справка

ООО «ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА» входит в состав международного холдинга Freedom Holding Corp., который является ведущим инвестиционным брокером Центральной Азии. Freedom Finance предоставляет большой спектр финансовых услуг, включая организацию выпуска долговых инструментов на фондовых рынках ряда стран, услуги по организации публичных размещений акционерного капитала и консультационные услуги.Филиалы ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА есть в 12 городах Украины, поэтому каждый желающий может получить бесплатную консультацию эксперта лично в офисе компании или по телефону 4343.