Tata ищет деньги на осуществление своих амбициозных планов

На фоне стремительного роста кредитных ставок и укоренения глобального кредитного кризиса индийская Tata Motors Ltd стремится завершить сделку по приобретению у Ford Motor премиум-брендов Jaguar и Land Rover к концу этого месяца.

В то же время Tata также нуждается в средствах на производства Nano, самого дешевого в мире автомобиля, запуск которого намечен на вторую половину этого года.

Согласно сообщениям и пресс-релизам, Tata может заимствовать до $4 миллиардов на внутреннем и внешних кредитных рынках.

«Теперь это только вопрос времени… Я уверен, что Tata завершит сделку по приобретению Jaguar и Land Rover до 31 марта, что позволит компании отчитаться о ней в этом финансовом году», – сказал партнер PriceWaterhouseCoopers Абдул Маджид (Abdul Majeed), подразумевая 2007-08 финансовый год.

«Разумеется, из-за кризиса ликвидности эта сделка обойдется им дороже, чем они первоначально прогнозировали».

По словам аналитиков, с июля прошлого года (то есть с момента появления у Tata интереса к люкс-брендам Ford) кредитная ставка выросла на 200-300 пунктов.

«Это очень большая сумма денег, которая, несомненно, отразится на позициях компании», – сказал Аншукант Танеджа (Anshukant Taneja), главный кредитный аналитик в сингапурской компании Standard & Poor's.

Абдул Маджид: «Они будут осуществлять сделку, только если убеждены в ее успешности и прибыльности»После того, как Ford в январе назвал Tata Motors главным претендентом на покупку брендов, рейтинговые агентства предупредили о том, что долговое бремя, связанное с покупкой, может привести к снижению рейтинга компании, которая и без того планирует серьезные заимствования.

Элизабет Эллен (Elizabeth Allen), главный аналитик в рейтинговом агентстве Moody's, подтвердила эти опасения и добавила, что $1 миллиард, который хочет заимствовать Tata, – всего лишь капля в море.

Согласно сообщениями прессы, приобретение брендов Ford должно составить $2 миллиарда; к тому же Tata должны будут понадобиться средства для строительства в Индии завода по производству модели Nano.

На прошлой неделе Tata Motors объявила о том, что планирует заимствовать до $1 миллиардов на внутреннем и внешних кредитных рынках. На той же неделе издание Financial Express сообщило о том, что Tata получила разрешение у Государственного банка Индии на получение зарубежных кредитов на сумму $3 миллиарда, пообещав вернуть средства до 10 апреля.

Представитель Tata Motors отказался комментировать статью Financial Express, в которой также сообщается, что ресурсы будут получены при помощи таких организаций, как Citibank, Standard Chartered, BNP Paribas, JP Morgan, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ и Mizuho Financial Group.

Приобретение Jaguar и Land Rover, которое станет самой крупной сделкой для Tata Motors, будет осуществляться через холдинговую компанию Tata Sons. Данная компания уже участвовала в крупных приобретениях: одна из этих сделок была связана с поддержанием соотношения долга и активов, говорит Риши Сахай (Rishi Sahay), директор компании IndusView Partners.

«Брать такие большие кредиты в их ситуации является довольно странным шагом. К тому же эти бренды не отличаются высокой прибыльностью», – сказал он.

Рыночная стоимость всего объема акций компании Tata Motors составляет на данный момент $5,9 миллиарда. После того, как компания была объявлена главным претендентом на покупку Jaguar и Land Rover, они упали в цене на 20 процентов.

«Так как акции тоже пострадали от этих событий, вряд ли банкиры будут выдавать эти кредиты с легким сердцем», – сказал г-н Сахай.

Бесспорно, сделка с Ford серьезно расширит присутствие компании Tata Motors на мировом рынке. В прошлом году металлургический гигант Tata Steel Ltd. Осуществил крупнейшее в истории Индии приобретение, купив за $13 миллиардов британскую компанию Corus Group.

Абдул Маджид утверждает, что, несмотря на возможные сложности, связанные с приобретением новых активов, Tata уже обладает долгой историей успешных покупок.

«Они будут осуществлять сделку, только если убеждены в ее успешности и прибыльности», – сказал он. «И в том, что она не обернется для них переплатой».